Лекарство от КИК. Что такое корпоративный инвестиционный фонд

Источник: НВ

17 декабря ВР приняла во втором чтении проект закона о переносе сроков введения правил КИК. Это значит, что у бизнеса появляется еще год, чтоб успеть навести порядок в своих иностранных холдингах.

В свете принятия правил КИК бизнесмены вынуждены будут не только задекларировать в Украине все свои иностранные холдинги и прочие офшорные «кошельки», но и предоставить их отчетность и, возможно, платить налоги с доходов, полученных этими иностранными компаниями.

КИК, как и COVID – это реальность, с которой необходимо смириться и научиться жить дальше. Налоги платить нужно – и этот тезис не терпит возражений. С принятием BEPS уже не возникает вопрос ГДЕ платить налоги – корпоративные налоги должны платиться в стране ведения бизнеса и получения дохода, а персональные – в стране проживания, налоговой резидентности. Остаются вопросы СКОЛЬКО и КОГДА. И если раньше решение этих вопросов бизнес находил в регистрации иностранных пирамидальных структур, то сейчас, с учетом изменившихся подходов, внимание обращено на национальные инструменты – корпоративные и паевые инвестиционные фонды.

Корпоративные плюшки

Корпоративный инвестиционный фонд (КИФ) – это юридическое лицо в форме акционерного общества. КИФ не отвечает по обязательствам акционеров, и акционеры не несут ответственность по долгам КИФа.

Деятельность КИФ может быть направлена исключительно на совместное инвестирование и получение дохода от такого инвестирования – фактически аналог pure holding company.

Контроль за выпуском и движением акций между участниками осуществляет депозитарное учреждение, сертифицированное НКЦБФР. Так нивелируется возможность несогласованной смены акционеров КИФа и появляется более надежная защита от внутренних и внешних рейдерский захватов, нежели акции офшорной компании или корпоративные права ООО.

Управляет КИФом лицензируемая компания по управлению активами (КУА), которая действует на основании срочного договора. Полномочия КУА строго регламентированы Законом и дополнительно ограничиваются Наблюдательным Советом. Благодаря этому акционеры и бенефициары фактически централизовано осуществляют контроль деятельности структурированного холдинга.

КИФ имеет строгую отчетность и ежегодно проводит аудит своей деятельности, включая аудит всего имущества и структур, которые входят в состав его активов. Это позволяет вести учет всех структур бизнеса консолидировано, а при необходимости – документально подтвердить имущественное состояние акционеров и бенефициаров.

Налоговые плюшки

Законом предусмотрен особый режим налогообложения – 0% налог на прибыль, полученную от активов КИФа, в том числе от продажи его активов. От налогообложения освобождаются средства совместного инвестирования, т.е. средства, внесенные учредителями, средства и активы, привлеченные от других участников и акционеров, а также доходы, начисленные или полученные от таких активов или от их продажи. Фактически КИФ, также как и офшорный холдинг, не платит налог на прибыль, полученную от своих активов в виде дивидендов, процентов или роялти.

КИФ позволяет свободно перераспределять финансовые потоки между своими дочерними структурами, например, – предоставлять займы, если владеет хотя бы 10% в капитале компании.

Инвестиционные плюшки

КИФ может инвестировать как в Украине, так и за ее пределами. А это значит, что КИФ может владеть акциями и корпоративными правами иностранных компаний (если только они не в списке оффшорных зон КМУ или FATF и не зарегистрированы в стране агрессора).

Если в отношении физических лиц установлены границы на иностранные инвестиции в размере 100 тысяч евро в год, то КИФ может инвестировать до 2х миллионов евро в год – это сумма, на которую разрешено покупать иностранную валюту и перечислять для инвестирования вне Украины.

Плюшки для акционеров и бенефициаров

КИФ – это акционерное общество, а значит при выплате дивидендов своим акционерам-физическим лицам обязан начислить, удержать и уплатить в бюджет налог на доход физических лиц (НДФЛ) от имени и за счет этого физического лица. Значит акционеру не требуется дополнительно декларировать полученные дивиденды и подавать ежегодную декларацию, за него это сделает эмитент – КИФ. Ставка налога (НДФЛ), который КИФ удержит и перечислит государству, – 9%, то есть такая же, как если б акционер или бенефициар получал дивиденды от офшорной холдинговой компании.

КИК плюшки

КИФ может инвестировать за границу и владеть корпоративными правами и акциями иностранных компаний. В таком случае, в рамках 466 закона КИФ будет считаться контролирующим лицом в отношении иностранных компаний, которыми он владеет. Тогда обязательство по декларированию и отчетности будут возникать не у конечных бенефициаров, а непосредственно у фонда, которым управляет КУА. Если, например, в пуле активов КИФа будут пассивные компании, по которым скорректированная прибыль подлежит налогообложению в Украине, сам момент уплаты налогов можно отсрочить, пока КИФ не примет решение о выплате дивидендов акционерам.

Иностранный холдинг – это удобно, но только отчасти, если бизнес и активы локализованы в разных странах, и бенефициару необходимо перераспределять межстрановые финансовые потоки. Но если бизнес в основном находится в Украине и привязан к украинским активам и ресурсам, если бенефициар и его семья в большей части проводит время в Украине, – то вершину его структуры целесообразно разместить в Украине, и КИФ — хороший инструмент.